第101章 拒绝上车，步行回家 (第1/3页)

    第二天上午九点，公司北京总部会议室。上市准备会。肖遥、王小川、李明飞、林薇、楚然、财务总监、法务总监、券商代表、审计团队，十八人围坐长桌。投影上是上市时间表和关键节点。

    “上市主体‘知行科技’，业务涵盖外卖平台‘即刻送’，3D打印材料‘即刻造’，生物医疗研发‘即刻康’。财务数据显示，过去三年营收复合增长率150%，净利润率18%。计划在纳斯达克和港交所双重上市，预计募集资金五亿美元，估值五十亿。目前已完成A轮、B轮融资，C轮由高瓴资本领投，已到账。审计报告、招股书、法律意见书，下周五前定稿。路演下月开始，纽约、伦敦、香港、新加坡。敲钟时间，暂定十二月二十五日，圣诞节。有问题吗？”

    券商代表说完，看向肖遥。肖遥翻看材料，问。

    “估值五十亿，依据是什么？”

    “行业平均市盈率三十五倍，我们取三十倍。去年净利润一亿，今年预计一亿五，给予三十倍市盈率，估值四十五亿。加上品牌和团队溢价，五十亿合理。高瓴认可这个估值，才会领投。”

    “上市后，股权稀释多少？”

    “发行25%新股，募集五亿。创始人团队持股从60%稀释到45%，你个人从30%稀释到22.5%。但投票权通过AB股结构保留，你仍有一票否决权。管理层股权激励计划预留10%，行权期四年。券商佣金7%，律师审计费2%。净募集资金四点五亿，用于扩张和市场补贴。”

    “可以。但AB股结构，港交所不一定接受。纳斯达克没问题，但港交所要求同股同权。如果坚持双重上市，可能要在股权结构上妥协。”

    “港交所那边，我们沟通过了。可以以‘创新产业公司’名义申请豁免，但需要证明公司的高科技属性和增长潜力。我们已经准备材料，包括专利证书、研发投入、行业认证。成功率80%。”

    “好。法务，招股书风险提示部分，加入‘创始人年轻经验不足’‘行业竞争激烈’‘政策监管风险’‘创始人个人安全风险’。特别是最后一点，注明我曾协助国安部办案，可能面临报复。如实披露，避免后续纠纷。”

    “明白。但这样可能影响投资者信心。”

    “要长期发展，必须透明。相信专业投资者能看懂价值。林薇，路演团队组建好了吗？”

    “好了。我、你、王小川、李明飞，四人核心。楚然负责后勤和财务数据支持。另外聘请了专业路演教练，下周开始培训。但肖遥，你的脚，能承受长途飞行和密集会议吗？”

    “能。路演一个月，飞四个城市，每地三天。日程安排宽松些，中间留出休息时间。另外，安保升级，特别是国际行程。老陈，你协调一下，雇佣国际安保公司，费用从上市开支出。”

    “明白。苏晴推荐了一家，叫‘盾牌国际’，信誉好，价格合理。我联系。”

    “楚然，财务模型再复核一遍，特别是现金流预测和补贴退出后的盈利能力。外卖业务还在烧钱，要给出明确的盈利时间表。3D打印材料，军方订单的可持续性要验证。生物医疗研发，临床进度和审批风险要评估。下周三前给我最终版。”

    “好。”楚然点头，快速记录。

    “王小川，技术专利和数据库安全，是核心资产。上市前后，黑客攻击风险增高。防火墙升级，入侵检测系统全天候，数据备份异地多活。另外，准备一份技术白皮书，用外行能懂的语言，讲清楚我们的技术壁垒。”

    “明白。我已经雇了三个白帽子团队，做渗透测试。专利律师在审核国际申请，下个月能有结果。”

    “李明飞，政府关系和媒体沟通。上市需要政策支持，特别是外资准入和外汇管制。找发改委、商务部、证监会的熟人，提前沟通。媒体方面，控制节奏，上市前不炒作，上市后集中宣传。负面舆情，提前预案。”

    “已经在做了。发改委的张司长，下周约了饭。媒体名单拟好了，重点三十家，国内外

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